在“产业升级+政策赋能”的双重风口下，新材料作为“工业味精”，正成为高端制造、新能源、生物医药等领域突破的核心支撑。研发投入，既是新材料企业破解“卡脖子”技术的“攻坚利器”，也是国有企业业绩考核的“加分王牌”，更能通过税收优惠实现“真金白银”的降本红利。

本文基于宁德时代、万华化学等5家行业标杆企业2019-2024年核心数据，跳出传统分析框架，从“业绩加速器”“投入进化论”“税负减压术”三大创新维度，拆解新材料行业研发投入的底层逻辑，助力企业在技术竞赛中抢占先机！

一、业绩加速器：研发投入如何让国企考核“名利双收”？

国有企业作为新材料行业的主力军，研发投入早已不是单纯的成本支出，而是兼顾“短期考核达标”与“长期价值沉淀”的战略杠杆，其赋能逻辑集中在净利润与EVA两大核心指标，堪称“双向奔赴”的业绩魔法。

（一）净利润指标：加计机制放大收益，考核业绩精准提分

研发投入对净利润的驱动，藏着“先抑后扬”的双重逻辑：短期内，研发投入作为费用会拉低报表净利润，但在国企考核体系中，研发投入可全额加回，最终推动考核净利润同步增长（增长金额=研发投入增加额×适用税率）。

更关键的是，研发费用还能叠加享受加计扣除政策，进一步降低所得税，形成“研发投入→税负降低→业绩提升”的闭环增益，这是普通成本费用完全不具备的政策红利。需注意的是，当企业应纳税所得额≤0时，抵税效应会失效，净利润指标将停止增长，这也提醒企业需做好经营规划与税务预判。

（二）EVA指标：长期价值锚定，创新投入持续溢价

经济增加值（EVA）作为衡量企业长期竞争力的核心指标，对研发投入的“包容性”尤为凸显：不考虑加计扣除时，研发投入的抵税效果会抵消报表净利润的减少，确保EVA稳定不变，避免短期投入干扰长期价值评估；叠加加计扣除后，EVA将实现增值增长，增长金额=研发投入增加额×适用税率×符合加计条件率。这种增长不依赖短期营收波动，而是源于技术壁垒的持续增厚，为企业穿越行业周期提供了“压舱石”。

（三）分析结论

研发投入是国有企业业绩考核的“双向赋能器”：通过净利润“全额加回”实现短期考核提分，借助EVA“政策增值”沉淀长期价值。对于新材料企业而言，研发投入不仅是技术创新的“弹药”，更是平衡短期考核与长期发展的“关键筹码”，合理规划投入规模与节奏，能实现“创新得名、业绩得利”的双重目标。

二、投入进化论：从“极端扩张”到“精准提质”的转型之路

2019-2024年，新材料行业研发投入规模上演了一场“过山车式”进化，从爆发式增长到理性回调，背后是行业从“规模竞赛”向“质量比拼”的深刻转型，适配新材料技术周期长、研发风险高的产业本质。

（一）研发投入强度：峰值回调后企稳，头部梯队差距悬殊

研发投入强度（研发费用/营业收入）作为企业创新决心的“晴雨表”，行业整体呈现“先升后稳”态势：2019年3.74%→2020年4.40%（峰值）→2024年3.69%，五年间波动幅度17.6%，最终回落至合理区间，反映行业研发投入与经营规模的匹配度逐步提升。

企业间的“创新鸿沟”尤为显著：宁德时代、璞泰来研发强度均值高达5.53%-5.66%，聚焦高端电池材料等核心赛道，构筑了难以逾越的技术壁垒；而方大炭素均值仅1.63%，两者差距达426倍。这种分化不仅是战略选择的差异，更预示着未来市场资源将加速向“研发实力派”聚集，中小企业若不聚焦细分赛道，恐面临被淘汰风险。

（二）研发投入增长率：从90%峰值到2%平缓，理性取代狂热

行业研发投入增长率的变化，堪称行业成熟度的“试金石”：2021年受头部企业扩产驱动，增长率飙升至90.11%的峰值，呈现“突击式研发”特征；2022年维持72.31%高位后，2023年回落至17.65%，2024年进一步降至1.98%，从“狂热扩张”步入“稳定期”。

增速放缓绝非创新动力减弱，而是行业发展的必然：一方面，核心技术从“攻坚突破”进入“迭代优化”阶段，无需大规模投入；另一方面，前期“跟风投入”导致的资源浪费，让企业更注重研发效率与产出质量。值得庆幸的是，2019-2024年增长率始终保持正增长，彰显行业对技术创新的持续坚守。

（三）分析结论

新材料行业研发投入规模呈现“强度企稳、增速理性”的核心特征：研发投入强度从峰值回调至3.69%，适配行业发展阶段；增长率从90.11%降至1.98%，标志着行业从“规模扩张”向“质量提升”转型，有效规避了“突击式研发”对技术积累与团队稳定的伤害。同时，企业间426倍的研发强度差距，暴露了创新资源配置不均衡的问题，头部引领、中小企业差异化突围成为行业发展的必然趋势。

（四）建议

差异化投入，拒绝“一刀切”：头部企业（宁德时代、璞泰来）维持5%以上研发强度，聚焦前沿技术与基础研究（占比不低于15%）；中小企业聚焦细分赛道，每年集中资源攻关1-2个核心技术，实现“小投入、高产出”的精准创新。

优化投入结构，兼顾“短期见效与长期布局”：围绕高性能电池材料、特种化工材料等核心领域，加大关键技术研发力度；建立“基础研究+应用研究+产品开发”的合理比例（建议2:5:3），既保障短期产品迭代，又布局未来技术储备。

对标头部，提升研发管控效能：借鉴宁德时代、璞泰来的全生命周期管理模式，建立研发项目“立项-实施-结题-转化”闭环机制，加强投入与产出的关联性分析；中小企业可通过与高校、科研机构合作，降低研发成本，缩短技术转化周期。

三、税负减压术：规范即红利，研发加计扣除的优化之道

研发费用加计扣除政策，是新材料企业降本增效的“隐形福利”。行业数据显示，政策红利正持续释放，但企业间利用不均衡、部分企业合规风险潜藏等问题，仍制约着红利最大化。

（一）符合加计条件率：从53.87%到88.34%，规范是核心密钥

符合加计条件率（可加计扣除研发费用/当期研发费用）的持续攀升，成为行业一大亮点：2019年53.87%→2024年88.34%，整体提升64.0%，反映行业研发费用核算规范性显著改善。

企业表现分化明显：万华化学、璞泰来长期保持80%以上高比例；方大炭素实现“从0到92.57%”的跨越，政策利用逐步到位；而宁德时代2023年降至57.25%，需警惕核算合规性风险，避免影响政策红利享受的稳定性。

（二）研发费用加计减税率：稳步升至19.27%，红利持续释放

该指标（加计抵减税额/加计扣除前应纳企业所得税）从2019年8.88%稳步升至2024年19.27%，整体增长117.0%，意味着研发加计扣除平均能为企业抵减近20%的所得税应纳税额，减负效果显著。

2024年税率稳定在19.27%，说明行业政策利用趋于成熟，但企业间仍有差距：璞泰来、万华化学税率长期高于20%，政策红利吃满；部分中小企业因核算不规范，税率仍处于低位，存在较大提升空间。

（三）加计减低税负率：提升80.8%，降本效应直达营收

加计减低税负率（加计抵减税额/营业收入）从2019年0.26%升至2024年0.47%，整体提升80.8%，直观反映税收优惠已转化为企业营收层面的成本节约，成为降本增效的重要途径。

这一数据与符合加计条件率、研发投入强度高度契合，印证了“规范核算→政策享受→税负降低”的良性循环。但与3.69%的研发投入强度相比，0.47%的税负减免仍有提升空间，若能进一步规范管理，政策红利将持续释放。

（四）分析结论

研发投入对新材料行业税负的调节作用显著，研发费用加计扣除政策已成为企业“降本利器”：符合加计条件率持续攀升，加计减税率与加计减低税负率同步增长，政策利用成效显著。但行业仍面临两大痛点：一是企业间政策利用不均衡，部分中小企业因核算不规范未能充分享受优惠；二是头部企业如宁德时代出现符合加计条件率大幅下降，存在合规风险。未来，“规范核算、精准筹划”成为行业释放税务红利的核心方向。

（五）建议

筑牢规范基础，实现“应享尽享”：3个月内搭建研发项目全生命周期台账，明确研发费用与生产经营费用的划分标准，细化人员人工、直接投入等费用归集口径；建立“研发+财务+税务”月度联合核对机制，参考万华化学、璞泰来经验，将符合加计条件率稳定在80%以上。

精准税务筹划，平滑波动风险：组建专项小组，梳理《可加计扣除项目清单》，结合新材料研发特点（如长周期、高投入），合理规划研发投入节奏，动态匹配应纳税所得额波动，避免加计减税率大幅波动；主动对接税务机关，对指标异常波动情况作出合理解释，防范税务风险。

强化自查整改，补齐合规短板：每季度开展研发费用加计扣除专项自查，重点核查项目界定、费用归集、资料留存等环节；针对前期未充分享受政策的企业，开展专项梳理，确保优惠“应享尽享”，提升行业整体政策利用效率。

四、总结与落地行动指南

（一）核心结论

研发投入是新材料行业高端化转型的“核心引擎”，其价值贯穿业绩提升、规模优化与税负降低全链条：业绩端，通过“净利润加回+EVA增值”机制，成为国企考核的“加分王牌”，2024年净利润考核提升3.69%、EVA增长0.47%；规模端，从“极端扩张”转向“精准提质”，研发强度企稳，增速回归理性；税负端，政策红利持续释放，符合加计条件率升至88.34%，加计减低税负率提升80.8%。

从长期来看，行业研发投入增长率（40.60%）与净利润增长率（38.61%）的高度契合，充分印证了“创新投入→价值沉淀→效益转化”的长期逻辑，研发投入已成为企业穿越周期、构筑核心竞争力的关键。

（二）落地行动指南

1.企业层面：分阶段破解核心痛点（1-36个月）

短期（1-6个月）：完成研发项目全生命周期台账搭建，明确费用归集口径；开展专项自查，整改“项目界定模糊”“费用混同”等问题；组建“研发+财务+税务”专项小组，梳理可加计扣除项目清单。

中期（7-18个月）：建立研发投入闭环管理机制，确保强度达标（头部≥5%、行业≥3.5%）；将符合加计条件率稳定在80%以上，加计减税率波动控制在±10%以内；中小企业聚焦细分赛道，实现研发强度平均提升0.5个百分点。

长期（19-36个月）：构建“战略-研发-财务-税务”一体化体系，基础研究投入占比不低于15%；建立研发成效评估体系，将技术转化率、税负降低幅度纳入核心指标；实现研发投入与经营效益的良性循环。

2.行业层面：协同联动，构建创新生态

搭建资源共享平台：由头部企业牵头，组织次行业交流会，推广标杆企业的研发管控与税务筹划经验。

推动政策落地下沉：联合行业协会，针对研发投入较低的企业开展“一对一”政策宣讲，重点解读加计扣除申报流程与优惠力度，确保政策红利全覆盖。

建立行业评估标准：制定研发投入效能评估体系，包含技术成果转化率、专利产业化率、税负降低幅度等指标，每年发布行业白皮书，引导企业聚焦价值创造。

结语

在产业升级与政策扶持的双重机遇下，研发投入已成为新材料行业“破局突围”的关键。企业需摒弃短期功利思维，以长期主义坚守创新初心，通过“差异化投入、规范化管理、精准化筹划”，释放业绩与税负的双重红利；行业需以协同思维凝聚合力，推动创新资源均衡配置，构建“头部引领、中小协同、全域创新”的产业生态。

未来，唯有将研发投入从“规模增长”转向“价值跃升”，才能在全球新材料产业竞争中抢占话语权，为高端制造升级、国家战略性新兴产业发展注入持久动力！

方正税务师·集团总部与研发税务服务部（CHRTS）

2026年2月6日